郭樹清：資本市場迎來歷史最好時(shí)期

    中國證監(jiān)會主席郭樹清12月15日在《財(cái)經(jīng)》年會上做主旨演講時(shí)表示，中國資本市場發(fā)展迎來一個(gè)最好的歷史時(shí)期，作為資本市場最重要的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，投資銀行、證券公司，也將面臨快速發(fā)展的歷史性機(jī)遇。

    郭樹清同時(shí)指出，對于投資銀行來存在一個(gè)實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的問題：

    一是實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長，是證券業(yè)未來高速發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。“十二五”期間我國經(jīng)濟(jì)仍然保持平穩(wěn)較快發(fā)展，GDP年均增數(shù)，現(xiàn)在“十二五”規(guī)劃綱要是12.7左右，這個(gè)水平在全世界經(jīng)濟(jì)體里面也是名列前茅，很少見。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，研究顯示美國從1967到2000年GDP增長11倍，而投資行業(yè)凈收入增長57倍，2000年是金融危機(jī)之后。日本從1961到1989年GDP增長19倍，證券業(yè)增長38倍，從1998到2000年GDP增長27倍，而同期證券業(yè)凈收入增長6.3倍。

    二是切實(shí)加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，提供了大平臺，實(shí)施企業(yè)跨地區(qū)，淘汰落后產(chǎn)能。剛剛閉幕中央經(jīng)濟(jì)工作會議，又進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了結(jié)構(gòu)調(diào)整，強(qiáng)調(diào)了跨地區(qū)，跨行業(yè)的兼并重組。能夠提高產(chǎn)業(yè)集中度，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)要素在不同地區(qū)之間，城鄉(xiāng)之間有序轉(zhuǎn)移和合理流動，在此過程中證券公司可以利用其獨(dú)特優(yōu)勢，為企業(yè)投融資，并購重組，管理升級，財(cái)務(wù)顧問，技術(shù)進(jìn)步提供專業(yè)化的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)說在這方面已經(jīng)做了很多工作，但是和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要相比還差了很遠(yuǎn)。

    第三加快多層次資本市場建設(shè)，證券公司既是建設(shè)者也會是受益者。“十二五”規(guī)劃加快多融資資本市場體系建設(shè)，發(fā)展債券市場，期貨市場，場外市場等等方面都對證券市場提出很重要的機(jī)遇，證券公司應(yīng)該積極參與這些建設(shè)和改革。多層次資本市場體系建設(shè)將豐富產(chǎn)品種類，完善產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)，同時(shí)也會改善證券公司業(yè)務(wù)模式和盈利模式，這些都將會充分發(fā)揮證券公司做事業(yè)務(wù)當(dāng)中定價(jià)，收費(fèi)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理模式也將隨之改變。

    第四是提高居民財(cái)產(chǎn)性收入，期待證券公司開發(fā)出更多更好滿足人們?nèi)罕娯?cái)富管理需要的產(chǎn)品，經(jīng)濟(jì)的增長必然帶來居民財(cái)富的增長，居民財(cái)富不斷積累必然產(chǎn)生財(cái)富管理巨大需求。人均GDP按現(xiàn)在匯率來算，大體上4千多萬美元，各項(xiàng)存款余額已經(jīng)達(dá)到了，到去年年底71萬億人民幣，這個(gè)水平已經(jīng)是非常高了。同時(shí)，我國是世界上儲蓄率最高的國家之一，而且老百姓也逐漸不會滿足于儲蓄率收入，銀行存款利息收入，希望提高利息回報(bào)，這都是升級換代理財(cái)產(chǎn)品的重要契機(jī)，根據(jù)投資偏好來開發(fā)適當(dāng)?shù)亩嘣a(chǎn)品，進(jìn)一步為儲蓄轉(zhuǎn)化為投資提供新的渠道，滿足居民家庭和個(gè)人對于理財(cái)?shù)男枰蛯?shí)體經(jīng)濟(jì)投融資需要，保障人民群眾，分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。

    第五條是社會發(fā)保障系建設(shè)需要證券公司發(fā)揮重要作用。社會保障建設(shè)，“十二五”期間加快發(fā)展這已經(jīng)是既定方針，寫入綱要，可以預(yù)計(jì)養(yǎng)老金，社?；穑髽I(yè)年金等社會保險(xiǎn)基金規(guī)模越來越大，需要證券公司提供一對一，特色化等專業(yè)服務(wù)，滿足這些基金機(jī)構(gòu)保值增值需求。我們其實(shí)已經(jīng)有過很好的經(jīng)驗(yàn)，全國社?；鹄硎聲?000到2010年社?；鹩捎谠谫Y本市場投資做的很不錯(cuò)，年均投入收益率達(dá)到1.17，這是非常具有說服力，如果其他資金也能夠?qū)W社保基金的例子，對國家，對所有這些機(jī)構(gòu)，對我們每個(gè)人都有很大的好處。按照國家已經(jīng)公布的計(jì)劃，明年社保方面改革步伐還會進(jìn)一步加快，比如城鄉(xiāng)居民的養(yǎng)老保險(xiǎn)，明年會做到全覆蓋，企業(yè)離退休人員養(yǎng)老金水平還會繼續(xù)提高，提高多少有待人大來決定，當(dāng)然城市，城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健水平也會不斷提高，隨著財(cái)政收入提高而增加。還有地方社保基金，養(yǎng)老保險(xiǎn)全國大概有2萬億余額，現(xiàn)在分散在各省，還沒有統(tǒng)一管理起來，用于像全國社?；疬@樣一個(gè)投資途徑。如何組織起來，設(shè)立一個(gè)專門投資機(jī)構(gòu)和委托一個(gè)機(jī)構(gòu)來做，我想這個(gè)效果對市場，對這些省份，所有的這些居民都大有好處。

    還有全國住房公積金累計(jì)已經(jīng)將近4萬億，3.9萬億，其中有1萬多億是貸款貸出去，余額還有2.1萬億。另外，如果預(yù)算節(jié)約下來的錢也可以積累進(jìn)行一個(gè)特殊的投資基金，我想這對國家，對市場，對我們每一個(gè)公民都是有好處的。

    郭樹清說，上面講到這五條都是我認(rèn)為中國本土投資銀行，包括合資投資銀行發(fā)展的巨大潛力。